Алма таңдаушы Соңғы айларда біздің айналамызда Apple неліктен тек жолға түсіп жатқаны туралы болжамдар айтылып жүр. Ақпарат көбінесе дәлелсіз немесе тексеру қиын. Соған қарамастан, олардың соңғы 4 айда іс жүзінде 30%-ға құлдыраған компания акцияларына үлкен ықпалы бар.
Спекуляция
Біз мұны жақында айтылған болжаммен көрсетеміз: «Көрсету тапсырыстары төмендейді = iPhone 5-ке сұраныс төмендеп жатыр.» Бұл есеп Жапониядан шыққан және Рождество қарсаңында пайда болған. Авторы айфонды былай қойғанда, ұялы телефонмен де айналыспайтын аналитик. Оның саласы құрамдас бөліктерді өндіру болып табылады. Ақпаратты кейінірек Nikkei және одан Wall Street Journal (бұдан әрі WSJ) алды. Бұқаралық ақпарат құралдары Nikkei-ді WSJ сияқты сенімді дереккөз ретінде қабылдады, бірақ деректерді ешкім растаған жоқ.
Негізгі мәселе - дисплейлердің өндірісі телефон өндірісімен тікелей байланысты емес. Бұлар Жапонияда емес, Қытайда жасалған. Мысалы, iPod touch бірдей дисплейді пайдаланады. Ол тек уақтылы өндіріс ортасында ғана қосылатын болады, бірақ бұл әдетте телефондарда қолданылмайды.
Тапсырыстардың төмендеуінің ең ықтимал себебі - әрбір жаңа өнімнің толық өндіріске енуі үшін уақыт қажет. Олар құрамдастарды өңдеуді үйренеді, сапасы артады және қателік деңгейі төмендейді.
Бастапқыда зауыт жеткізе алатын экрандардың максималды саны сұранысты қанағаттандыру үшін қажет болды, бұл Рождество тоқсанында ең жоғары. Сонымен қатар, олар өндіріс қателерімен күресуге тура келді, өйткені бұл жаңа өнім болғандықтан және өндіріс әрқашан уақыт өте тиімдірек болады. Логикалық түрде тапсырыстар азаяды, бұл кез келген нәрсені өндірудегі стандартты процесс. Дегенмен, ешбір зауыт кариес туралы деректермен мақтана алмайды, сондықтан деректерді салыстыру мүмкін емес.
Айфондарға сұраныс ондаған пайызға төмендеп жатыр деген түбегейлі мәлімдемесін әлемге жариялағысы келетін сарапшы барлық деректерді шынайы түрде тексеріп, байланыстыруы керек. Жапонияның бір жерінде анонимді дереккөзге негізделген шағымдар жасамау.
Мен ұялы байланыс нарығында күрт құлдырауды көрмеймін, тіпті қиыншылыққа ұшыраған RIM компаниясы да біртіндеп құлдырап барады. Сондықтан 50%-ға төмендеу, кейбір болжамдар көрсеткендей, осы сектордағы нарықтың жұмыс істеу тарихы мен принциптеріне қайшы келеді.
Apple тарихына сенбеу
Бірақ мұндай күшті талаптың да ауыр салдары бар. Apple дисплейлер туралы болжам жасағаннан кейін шамамен 40 миллиард долларды түсірді. Дегенмен, тікелей компаниядан түсетін есептердің көпшілігі Apple-дің рекордтық тоқсанда екенін көрсетеді. Керісінше, қор нарықтары апатты көрсетуде. Нарық өте сезімтал, өйткені Apple осал деген жалпы пікір басым бола бастады. Осыған ұқсас ақпарат бұрын да пайда болған, бірақ оған ешкім мән бермеген.
Жоғары сезімталдықты тудыратын себептердің бірі - Apple акцияларының меншік құрылымы. Меншік иелерінің арасында қарапайым жеке адамға қарағанда әртүрлі қабылдаулар мен мақсаттарға ие бірқатар мекемелер бар. Технологиялық қорлардың жалпы беделі өте нашар. Соңғы онжылдыққа көз жүгіртсек, бізде келесіге қарағанда бір үлкен жеңіліс бар: RIM, Nokia, Dell, HP және тіпті Microsoft.
Жұртшылық технологиялық компания шарықтау шегіне жетіп, тек төмендейді деп ойлайды. Қазіргі уақытта Apple өзінің шарықтау шегіне жетті деген көңіл-күй басым. Бірдеңе: «Мен оның жақсармайтынын сеземін.» Мәселе сонымен қатар бұзылу теориясында, бұзушы нарықты өзгерткенде, революциялық нәрсе әкелгенде, бірақ одан басқа ештеңе күтуге болмайды. . Бірақ сериялық бұзушылар да бар: 50 және 60 жылдардағы IBM, кейінірек Sony. Бұл фирмалар танымал болып, дәуірді анықтайды және экономиканы басқарады. Нарықтар Apple-ді осы екі санаттың біріне жатқызу қиынға соғады, мейлі ол қысқа мерзімді хит болды ма, әлде нарықты қайта-қайта өзгерте алатын және сол арқылы дәуірді анықтай алатын компания ма. Кем дегенде технологияда.
Технологиялық индустриядағы инвесторлардың сақтығы осында келеді, логикалық тұрғыдан, өткенді ескере отырып, олар Apple тарихының тұрақты екеніне сенбейді. Бұл компанияны бақылауға алады және кез келген есеп, тіпті ол негізсіз болса да, күшті реакция тудыруы мүмкін.
Реалита
Дегенмен, Apple тоқсанды сәтті өткізуі мүмкін. Ол саладағы кез келген компаниядан, Google немесе Amazon-дан жылдамырақ өседі. Бұл ретте рекордтық пайда күтілуде. Салыстыру үшін, iPhone сатылымының консервативті бағасы 48-54 миллионды құрайды, бұл 35 жылмен салыстырғанда шамамен 2011%-ға көп. iPad өткен жылы 15,4 миллионнан 24 миллионға дейін өседі деп күтілуде. Дегенмен, соңғы айларда қор құлдырап кетті.
Төртінші тоқсанның қорытынды нәтижелері бүгін белгілі болады. Олар бізге құрылғының сатылуын көрсетіп қана қоймайды, сонымен қатар жеделдетілген инновациялық циклді және басқа болжамдарды растай алатын ақпаратты ашады.
Егер мен зауыттан бірдеңе тапсырыс берсем, қанша% ақаулы екеніне мән бермеймін, өйткені компания маған келісілген нөмірді беруге міндеттенді. Ақаулы бөліктерді кім анықтайтыны да маңызды емес.
Иә, бірақ жеткізілген миллион дисплейдің 10 10-ы болса ақаулы, мен соған сеніп, келесі жолы миллион+10 мыңға тапсырыс беруім керек. ақаулы бөліктерді жабу және миллионда болу. Ал ақаулы бөліктердің орташа саны кейіннен 1 9-нан XNUMX-ға дейін азайса, мен тапсырысты XNUMX XNUMX-ға азайтуым керек. Маған қажет миллион бөлікке оралу. Бұл жойылған тапсырыстармен қалай болғаны туралы өте өрескел идея.
Бұл бос сөз, егер мен миллион экранды қаласам, миллион экранды қалаймын, әзіл-қалжың жоқ. Мүмкін бірнеше ондаған немесе жүздеген қосымша бөліктер (кепілдік ретінде). Сондықтан зауыттарда оларда бар және көп жағдайда қоқысты бірден лақтырып жіберетін қандай да бір шығу бақылауы бар. Мен дисплейдің әрбір 30 немесе 50 бөлігін сынап көру керек екенін түсінемін, бірақ онымен қалай күресу керек және мен тексеруден кейін де ақаулы бөліктердің% -ы басқа мәселе.
Жалпы осылай жұмыс істейді. Өкінішке орай, Apple - бұл белгілі бір жағдай. Өйткені ол кәдімгі өндірістен бірнеше миллионға тапсырыс бергісі келмейді. Бірақ ол кез келген бағамен өндірісті барынша арттыруы керек. Сұранысты қанағаттандыру үшін. Ол жоғарыда аталған Sharp зауыттарына бірнеше миллиард доллар инвестициялады. Ол, әдетте, ең үлкен өндіріске қол жеткізу үшін жеткізушілердің зауыттарына инвестиция салады.
Өндіріс көлемін ұлғайту мақсатында бастапқыда әдеттегіден көп ақаулы өнімдер пайда болады. Сонымен қатар, басқа жоғалтулар телефонды жинау нүктесінде тікелей қосылады.
Apple мен оның жеткізушілері арасындағы қарым-қатынас толығымен анық емес, өйткені оның зауыттарға салған инвестициялары өте үлкен, бірақ бұл ұзақ тарих үшін :)
Менің ойымша, Apple миллион дисплейді емес, нарықтағы миллион құрылғыны қалайды, бұл оларды бөлген шығар. Егер мен мың орамды сатқым келсе және мен оны пісірсем, оның оннан бір бөлігі қандай да бір себептермен қалдық болып қалады, содан кейін мен тұтынушыларға тек 900-ді аламын және мен қалағанымдай сылтау айта аламын, бірақ мен жай істемедім. соңғы нөмірді сақтаңыз және мен оған жауаптымын.
Бұл шынымен де мақаладағыдай ақымақтық. Мен ондай бизнеспен айналыспаймын. Компания 1 мега функционалды данаға тапсырыс береді және бұл нөмірді жеткізушіден алады. Егер жеткізушіде қалдықтардың пайызы болса, бұл оның проблемасы. Ол бұйырылған нәрсені жеткізу үшін оларды көбірек жасауы керек. Егер біреу тапсырысты төмендетсе, бұл бөліктерге мұқтаж емес. Таңбашалар сатуды шектеуге (үлкен көздер, сатылымдар) немесе жеткізушінің өзгеруіне немесе дисплейді пайдаланбайтын өнімді дайындауға әкелуі мүмкін.
төменде жазғанымдай, Apple басқаша жұмыс істейді. Ол жабдықтаушылардың зауыттарындағы өндіріс машиналарын өзі қаржыландырады және ол өндірісті барлық шығындармен барынша арттырғанда, мыңдаған жасайтын зауыттан 100 парақ шыныға тапсырыс беру сияқты емес.
Сондықтан мен түсінбеймін деп ойлаймын, ол өндірушіден бөлшектерге тапсырыс береді, солай емес пе? ... егер компания ішінара Apple-ге тиесілі болса, онда бөлшектер тапсырыссыз және тек өндірістік бағдарлама бойынша жасалған ... бұқаралық ақпарат құралдарында тапсырыстардың қысқаруы туралы барлық жерде жазылған, яғни тұтынушы (алма) арасындағы классикалық қарым-қатынас. ) және бөлшектерді өндіруші. Өндірістік бағдарламаны қысқарту туралы болса, мен истерияны түсінбеймін
Менің ойымша, Apple қазірдің өзінде жоғарыда болды және төмендеу жолында. Ең маңызды мәселе - кәсіби пайдаланушыларды елемеу. Олар Xserve қызметінен толығымен бас тартты, Mac Pro 2010 жылдан бері жаңартылған жоқ, процессорды өзгертуді қоспағанда, ағымдағы iMac проблемалы, өйткені олар оны қажетті мөлшерде шығара алмайды, қазіргі уақытта тіпті 21 дюймдік 2-3 аптаға созылады. Неліктен оларда Ivy Bridge процессорларына арналған жаңа аналық платалар болмағанын түсінбеймін және олар 2012 жылдың жазында бірдей дизайнмен жаңа iMac және Mac Pro-ны таныстыруы мүмкін еді.
iOS құрылғылары жай ғана ойыншық, ал бірнеше жылдан кейін олардың сатылымы төмендей бастауы мүмкін. Менің ойымша, көптеген адамдар оларды инерциядан сатып алады. Смартфондар мен планшеттердегі бәсекелестік үнемі жақсарып келеді.
Сіз дұрыс айтасыз, бәсекелестік айтарлықтай жақсарып келеді. Apple осы жылы жұмыс істеуі керек, менің ойымша, қазір негізгі мәселе iOS жағында жаңарту қажет.
Мен Apple компаниясының кәсіби құрылғыларын ешқашан қарап шыққан емеспін, өйткені олар компания үшін аз ғана % құрайды. Мүмкін, сондықтан олар оларға жөтеледі. Бәрібір ұят.
Мен iPad-ты ойыншық ретінде ғана емес қолданамын. Мен Android құрылғылары бар құрылғыны сенуге болмайтын ойыншық деп санаймын, яғни онымен жұмыс жасайсыз. Мен сізбен келіспеймін және бұл «ойыншықтар» болашақта үлкенірек диагоналы бар үстелде немесе қолында жұмыс құралы ретінде көбірек пайдаланылады деп ойлаймын.
Достар, басқаша көзқарасты қолданып көрейік. Қор нарығында консервативті инвесторлар, институттар, алыпсатарлар қозғалады... Айталық: ақылды және тәжірибелі алыпсатарлар сатылып кетті, дивиденд алу ниеті бар консерваторлар ұстап тұр және қорықпайды, күрт қозғалыстар төмен немесе жоғары (қазіргі уақытта диапазон) техникалық - автоматты өндіріп алу және т.б. Әркім өзінің табиғаты мен қабілетіне қарай. Мен Фибоначчи сызылған диаграмманы (мұнда біз жұмбақ 30% :- анық көре аламыз) және қызыл тренд сызығын (апталық диаграммада 2012 жылы түсірілген) қосамын. Түйіндеме: 1. Apple пайдаланушысы ретінде мен бұл туралы ойлана аламын 2. трейдер ретінде мен AAPL әрекетін толығымен стандартты деп қабылдаймын.